Телеком на высоте: куда аналитики Freedom Finance советуют вложиться в 2026

В последние годы сектор телекоммуникаций демонстрирует впечатляющий рост капитализации. Аналитики Freedom Finance в новом выпуске журнала “Финансист” рассмотрели основные факторы, определяющие динамику развития отрасли, и дали инвестиционные идеи в секторе в 2026 году.

Телеком-компании растут в цене на 50+ %

Коммуникационный сектор объединяет несколько направлений: телеком-компании с ведущими социальными медиа (Meta), интернет-корпорации (Alphabet) и стриминговые гиганты (Netflix). За последние годы капитализация сектора значительно выросла: в 2023 году – на 55,8%, в 2024 – на 40%, за 10 месяцев 2025 года рост составил почти 20% год к году.

Сектор подразделяется на две основные группы: Telecommunication Services (телекоммуникационные сервисы) и Media & Entertainment (медиа и развлечения). По долям в совокупной капитализации индустрии лидируют Alphabet – 16,5%, Meta – 14,8% и Netflix – 5,9%. Об этом пишет “Финансист”, журнал, который издается компанией Фридом Финанс.

Почему так быстро растет телеком – мнение Freedom Finance

Директор аналитического департамента Freedom Finance Вадим Меркулов отмечает, что рост доходов интернет-гигантов обусловлен внедрением искусственного интеллекта в рекламные сервисы. Выручка Alphabet в III квартале 2025 года увеличилась почти на 16% год к году, достигнув $102,3 млрд. У Meta аналогичный показатель поднялся на 26%, до $51,24 млрд, причем 98% этой суммы пришлось именно а рекламу.

Еще один фактор роста – сдвиг в медиапотреблении. Доля стриминга в США впервые превысила суммарные показатели эфирного и кабельного ТВ, что способствует росту аудитории Netflix, Amazon Prime и других платформ. По прогнозам Nielsen, в 2025 году общая стоимость рекламы на цифровых платформах вСША достигнет $33,35 млрд.

Что будет с телекоммуникационными компаниями в 2026

У телеком-компаний из сектора Communication Services есть свои точки роста. По оценкам аудиторов McKinsey, индустрия способна увеличить прибыль на 35% за счет использования цифровых технологий. К тому же, сейчас провайдеры могут увеличивать скорость интернета в домохозяйствах и переводить их на более дорогие тарифы.

Фридом Финанс подчеркивает, что активное развитие сервисов телеком-индустрии обусловлено новой инфраструктурой «экономики внимания». Она строится на активном проникновении широкополосного интернета, контакте с огромной аудиторией и дистрибуции товаров и услуг.

«Люди нуждаются в скоростном интернете, рекламодатели заинтересованы в доступе к потенциальным клиентам. Реализация этих потребностей будет способствовать дальнейшему росту капитализации отрасли», – считает Вадим Меркулов из Freedom Finance.

Новая цифровая эпоха в секторе телекоммуникаций

Инвест-наставник Freedom Finance Елена Беляеваотмечает, что в течение последних лет глобальный рынок оборудования, программного обеспечения и услуг для радиосетей (Radio Access Network, RAN) стагнировал из-за внедрения стандарта 5G. Но уже в первых двух кварталах 2025 года доходы сектора начали расти.

Более 90% продаж оборудования, ПО и услуг для радиосетей контролируют пять крупных игроков: Huawei, Ericsson, Nokia, Samsung и ZTE. Первые две компании удерживают доминирующие позиции: в Китае и Северной Америке их совокупная доля превышает 60%.

Елена Беляева из Фридом Финанс считает, что для инвесторов интерес представляют компании, работающие на стыке ИИ и телеком-инфраструктуры: Ericsson, Nokia и Huawei. Именно они наряду с поставщиками чипов и облачных решений станут ключевыми бенефициарами внедрения 6G и ИИ-сетей, которые сейчас меняют и двигают сектор.

Прогнозы по инвестициям на 5 лет вперед

В ближайшие пять лет основной объем инвестиций в индустрии придется на ИИ, а объем ее финансирования увеличится на 40%. В выигрыше окажутся не только производители оборудования (Huawei, Ericsson, Nokia), но и поставщики ИИ-чипов – NVIDIA и Broadcom, а также разработчики решений на основе ИИ – Alphabet.

Вице-президент и руководитель отдела глобальных рынков капитала Nasdaq Роберт Х. Маккуи в интервью для Freedom Finance подчеркнул, что в последние годы на рынке наблюдается явный сдвиг акцентов. Все больше внимания уделяется финтеху, платежным сервисам, телеком-сектору и компаниям, специализирующимся на цифровых инвестициях. По его мнению, это устойчивая тенденция, которая будет сохраняться в долгосрочной перспективе: именно технологии сегодня задают основной вектор развития экономики.

«Сегодня у нас размещено более 4500 компаний, расширяется доля игроков из развивающихся стран. Nasdaq поддерживает желающие стать публичными компании из самых разных регионов, ведь инвесторы ищут новые возможности, рассматривая рынки вне традиционных финансовых центров. И мы видим, что интерес телеком-компаний к выходу на Nasdaq постоянно растет», – сказал Роберт Х. Маккуи.

Топ-8 компаний, куда стоит инвестировать – советы Freedom Finance

Cloudflare (NET) – специализируется на решениях для облачных сетей и кибербезопасности. Ее технологии позволяют ускорять передачу данных, включая ИИ-трафик, при обеспечении их надежной защиты. В 2026 году ожидается увеличение выручки Cloudflare в пределах 27% в годовом исчислении – до $2,7 млрд.

Corning (GLW) – мировой лидер в разработке материалов для технологических отраслей. Основной катализатор роста доходов компании – активное развитие ИИ-инфраструктуры. Высокий спрос на оптические соединения для дата-центров и прокладку интернет-магистралей позволит увеличить объем продаж оптических решений более чем на 20%.

Allot (ALLT) – предлагает телеком-операторам инструменты для сетевой аналитики и кибербезопасности. Компания вернулась к двузначному росту выручки и продемонстрировала лучшую за десятилетие операционную прибыль.

Samsara (IOT) – провайдер платформы Connected Operations Cloud, которая объединяет датчики, видеокамеры и телематику для флота, логистики и промышленности. С помощью edge-аналитики и ИИ-решений компания помогает снижать аварийность, расход топлива и простои техники. Ожидается рост EPS на 20–30 % в ближайшие два года.

T-Mobile (TMUS) – компания повысила годовой прогноз, сохраняя двузначные темпы роста прибыли. Высокий свободный денежный поток (FCF) и проведение buy back обеспечивают комфортное покрытие увеличенного на 16% дивиденда.

AT&T (T) – ее программа buy back на 2025 год утверждена в объеме 4 млрд долларов, что обеспечивает редкую для сектора доходность 2,58%. Крупные инвестиции в развитие 5G и оптической инфраструктуры увеличивают привлекательность эмитента для покупки.

Verizon Communications (VZ) – привлекает инвесторов впечатляющей дивидендной доходностью 6,7 % при высоком FCF. Приоритет нового руководства – улучшение маржинальности. Акции VZ могут быть привлекательны для покупки в условиях снижения ставок, так как дают возможность получать стабильный доход.

America Movil (AMX) – сочетает масштаб, высокую прибыльность и сильные позиции в Латинской Америке. Потенциальное приобретение активов Telefónica Chile совместно с Entel может ускорить региональную экспансию компании и увеличить операционную синергию.

А стоит ли инвестировать в Freedom Telecom?

В последние годы экосистема Freedom Financeзначительно расширилась, и одним из ее ключевых направлений стал телеком. В 2023 году была создана компания Freedom Telecom, в которую инвестировали около $230 млн. В 2025 году появился ее международный филиал – Freedom Telecom International, базирующийся в Дубае.

Freedom Finance строит свой центр обработки данных – Freedom Cloud. Компания уже получила статус первого в Центральной Азии официального партнера Amazon Web Services.

Экосистема Фридом Финанс раздает Wi-Fi в 3 000 активных точках доступа, ежемесячный объем передаваемого трафика превышает 1 млн гигабайт. В ближайшие пять лет планируется увеличить число точек доступа до 40 000 по всей территории Казахстана.

Одним из наиболее значимых проектов является сотрудничество с Nvidia и Минцифры и искусственного интеллекта РК по строительству Суверенного центра ИИ в Казахстане. Freedom финансирует проект стоимостью $2 млрд, который предоставит инфраструктурные возможности для казахстанских и зарубежных компаний.

На технологической выставке GITEX GLOBAL 2025 в Дубае Freedom Telecom удостоилась международной премии. Организацией IEEE компании была присуждена награда «Wi-Fi 7 Pioneer Award», что подтверждает высокий уровень разработок и решений, предлагаемых Фридом Финанс и Фридом Телеком.